华鑫证券：产品战略清晰 增长态势良好 维持泸州老窖“买入”评级|观察

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格隆汇5月22日丨华鑫证券发研报指，泸州老窖（000568）产品战略清晰，继续以各区域内消费习惯为核心推进低度产品布局。渠道端库存保持良性，进度符合预期。公司分别制定成熟市场及成长性市场发展战略，实现区域稳步扩张。随着公司消费者培育和团购建设发力，核心单品高低度国窖同步推进，特曲60稳步放量，今年营收同增15%目标有望达成。预计2023-2025年EPS分别为8.66/10.57/12.73元，当前股价对应PE分别为25/20/17倍，维持“买入”投资评级。

（责任编辑：王治强 HF013）

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